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行业动态
2020年，一场突如其来的疫情给中国经济乃至全球经济都带来了强烈冲击。在此背景下，中国政府出台一系列金融、财税等稳增长政策举措，逐步克服了疫情带来的各种不利影响，经济呈恢复性增长和稳步复苏态势，二季度经济增长由负转正，实现v型反转，彰显了中国经济发展的韧性和活力，也为下半年持续恢复打下了坚实的基础。
“大疫”当前，中国钢铁行业坚决贯彻党中央的决策部署，积极应对，统筹疫情防控和经济社会发展，经受住了考验，行业运行保持基本稳定，在国民经济和工业平稳发展中发挥了“压舱石”作用，为全国复工复产和经济社会稳定做出了贡献。上半年钢材市场先抑后扬，钢铁产量小幅增长，钢材价格企稳回升，钢材出口继续下降，但钢材进口增长显著；下半年中国经济持续向好，固定资产投资将稳步增长，制造业投资也将触底回升，新老基建共同发力，消费需求继续释放，出口贸易也将有所提升，钢材市场需求全面复苏是大概率事件。
一、钢铁产量：上半年钢铁产量总体小幅增长，预计下半年继续保持。
国家统计局数据显示，今年1-6月份，国内生铁、粗钢和钢材产量分别为43268万吨、49901万吨和60584万吨，同比增长分别为2.2%、1.4%和2.7%。1-2月份，受春节和新冠疫情影响，钢铁产量发挥有限，但与去年同期相比粗钢产量仍表现出增长态势。3月开始，随着国内疫情得到有效控制，复工复产持续推进，需求逐步释放带动钢铁产量持续走高。6月份，我国生铁、粗钢和钢材产量分别为7664万吨、9158万吨和11585万吨，同比增长分别为4.1%、4.5%和7.5%。预计下半年，随着经济持续好转，钢铁产量或将继续保持增长态势。
今年1-6月份，钢筋、线材（盘条）、冷轧薄板、中厚宽钢带和焊接钢管五大品种累计产量分别为12321万吨、7619万吨、1663万吨、8006万吨和2659万吨，同比增长分别为2.3%、1.0%、-0.3%、7.2%和-0.6%。其中，中厚宽钢带、钢筋和线材（盘条）产量同比增长为正，这主要得益于上半年国内新老基建投资力度加大，带动建筑用钢和工程机械用钢需求增长；焊接钢管和冷轧薄板产量出现负增长，但降幅逐步收窄，这主要是由于上半年下游管道建设、汽车和家电等用钢行业恢复相对滞后所致。
二、原燃料供应：钢材市场持续恢复带动原燃料需求稳步增加，原料价格波动上行。
今年上半年，中国经济率先恢复并引领全球经济复苏，钢材需求逐步释放，加之长流程企业连续性生产等特点，带动中国钢铁产量不减反增，对原燃料需求旺盛。具体如下：
（一）铁矿石
据海关总署数据，今年1-6月份，累计进口铁矿砂及其精矿54691万吨，同比增加9.6%；其中6月份，铁矿砂及其精矿进口达到10168万吨，环比增长16.8%，同比大幅增长35.3%。供给方面，年初为传统发货淡季，叠加澳大利亚飓风与巴西雨季影响，两国出口的铁矿石发货量一度处于五年内低点。4月份以来，随着国内疫情逐步向好，下游行业复工复产加快，特别是国家推出的一系列稳增长措施提升了市场预期，带动用钢需求加速回升，铁矿石需求不断增加，进口量和进口价格波动上涨。
下半年，随着海外疫情逐步受控，马来西亚、南非和印度等国相继结束封港，铁矿石发运陆续恢复正常，来自澳大利亚的铁矿石到港量预计稳中有升。考虑到近40天的海运周期，以及巴西当前严重的疫情，预计三季度巴西铁矿石的到港量难以明显增加。我国南方雨季还在持续，加上夏季天气炎热，钢材消费逐步进入淡季，高炉开工率预计将有所下滑，钢厂对铁矿石的需求有望出现回落。但随着国内新老基建等一系列稳增长措施的持续落地，将对铁矿石需求形成有效支撑。预计三季度全球铁矿石供应持续宽松，我国铁矿石进口量将冲高后继续保持高位运行，但铁矿石进口价格上涨空间有限。
（二）焦炭
国家统计局数据显示，今年1-6月份，全国累计生产焦炭22869万吨，同比下降2.5%，较一季度收窄1.6个百分点。其中6月份，全国焦炭产量4017万吨，同比下降4.2%，但环比增长2.8%，呈连续2个月环比增长态势。焦炭产量连续多月的同比下降与2019年我国焦炭产量创历史新高有直接的关系。
由于今年多个省份年底前要完成焦化去产能任务，导致上半年焦炭产量低于上年同期。同时，今年上半年全球下游用钢需求持续下降，但印尼、澳大利亚等国并未减少炼焦煤产量，导致全球炼焦煤处于供大于求的状态，进口炼焦煤数量持续增加，一定程度压缩了国产焦炭的市场空间，焦炭价格低位运行。下半年，随着下游复工复产加快带动用钢需求回升，将稳定国内焦炭需求，但价格难以大幅上涨。
（三）废钢
今年年初土耳其废钢价格暴跌，引领全球废钢价格进入下行通道。而中国春节的传统淡季和新冠疫情进一步延续了废钢价格下行态势。4月份开始，随着我国疫情防控取得显著成效，铁矿石价格上涨，废钢备受青睐，采购量明显增加，价格呈现v型反转，直到6月份电炉钢厂废钢成本接近盈亏平衡点，废钢价格才趋于平稳，当前仍处于稳中微升的态势，但上涨空间有限。
三、钢材需求：上半年钢材需求先降后升，下半年复苏动力强劲。
下面将从建筑、汽车、机械、家电、能源、集装箱、船舶和铁道等八大行业阐述下游用钢需求情况。
建筑行业：国家统计局数据显示，1-6月份，全国房地产开发投资62780亿元，同比增长1.9%，1-5月份为下降0.3%；房地产开发企业房屋施工面积792721万平方米，同比增长2.6%，增速比1-5月份提高0.3个百分点。1-6月份，基础设施投资同比下降2.7%，但降幅比一季度收窄17.0个百分点。此外，近期国务院办公厅印发《关于全面推进城镇老旧小区改造工作的指导意见》，2020年新开工改造城镇老旧小区3.9万个，涉及居民近700万户；到2022年，基本形成城镇老旧小区改造制度框架、政策体系和工作机制；到“十四五”期末，结合各地实际，力争基本完成2000年底前建成需改造城镇老旧小区改造任务。显而易见，近三年全国老旧小区改造将成为增量建筑用钢需求。预计全年建筑行业将保持增长态势，用钢需求将超过去年同期水平。
汽车行业：据汽车工业协会数据，今年1-6月份，汽车产销分别完成1011.2万辆和1025.7万辆，同比分别下降16.8%和16.9%，降幅持续收窄，总体表现好于预期。其中6月份，汽车产销分别完成232.5万辆和230.0万辆，环比分别增长6.3%和4.8%，同比分别增长22.5%和11.6%，均刷新了6月份产销量的历史新高。下半年，随着经济好转，汽车产量将有较大幅度增加，预计全年用钢需求或与去年同期持平。
机械行业：国家统计局数据显示，今年1-6月份，制造业投资复苏仍相对乏力，但降幅较一季度收窄13.5个百分点。随着我国疫情防控形势持续向好，各地陆续出台了一系列政策措施，加快机械行业需求的恢复。但海外疫情仍在蔓延，对外出口严重受阻，以国内为主的内循环尚未完全确立，机械行业面临的形势依然较为严峻，但整体用钢需求仍在逐步恢复。预计下半年机械行业钢材需求将持续回升，但全年钢材消费呈小幅下降态势。
家电行业：国家统计局数据显示，今年1-6月份，家用电冰箱（家用冷冻冷藏箱）产量3759万台，同比下降6.9%，比1-5月份收窄5.8个百分点；家用冷柜（家用冷冻箱）产量1186万台，同比增长18.2%；空调产量10415万台，同比下降16.4%，比1-5月份收窄6.7个百分点；家用洗衣机产量3260万台，同比下降7.2%，比1-5月份收窄3.4个百分点。其中6月份，家电产量增长显著，家用电冰箱（家用冷冻冷藏箱）、家用冷柜（家用冷冻箱）、空调和家用洗衣机四大家电产量同比增长分别为21.7%、58.1%、12%和5.3%。下半年，随着经济进一步好转，家电产量将有较大幅度增加，全年用钢需求或将达到去年同期水平。
能源行业：国家统计局数据显示，今年1-6月份，原煤原油产量平稳增加，生产原煤18.1亿吨，同比增长0.6%；生产原油9715万吨，同比增长1.7%，加工原油3.2亿吨，同比增长0.6%，而一季度下降4.6%。电力和天然气生产节奏加快，上半年发电量33645亿千瓦时，同比下降1.4%，降幅比一季度收窄5.4个百分点；生产天然气940亿立方米，同比增长10.3%，比一季度加快1.2个百分点。下半年，随着各行各业生产节奏的回归和加快，将带动能源消耗快速增加；随着新老基建等一系列投资逐步落地，各地方全面推进在建重点工程建设、加大新投资项目开工力度等，石油天然气市场需求逐步释放，未来将带动钢材需求回升。
集装箱行业：上半年受疫情和全球海运市场景气度下降因素的影响，海运集装箱和铁路集装箱的运输业务年均出现较大幅度下降，尤其是海运集装箱运输业务下滑更为明显。国家统计局数据显示，今年1-6月份，金属集装箱产量3235.9万立方米，较去年同期减少29.0%，但月度同比下降幅度正逐步缩小。预计全年全球集装箱行业会有较大幅度下滑，我国集装箱产量预计会下滑10%-30%，用钢需求也将有一定幅度下降。
轨道交通：国家统计局数据显示，今年1-6月份，铁路机车产量358辆，动车组产量986辆，同比下降分别为35.1%和7.9%。下半年随着城市轨道交通建设的逐步加快，铁路用钢（这里仅指车体用钢和钢轨，其他用钢体现在基建）需求将逐步恢复。
船舶行业：据工信部公布数据，今年1-6月份，全国造船完工量1758万载重吨，同比下降10.6%，比5月份降幅收窄10个百分点；新承接新船订单量1247万载重吨，同比增长3.4%。截至6月底手持船舶订单量7654万载重吨，同比下降6.3%。今年上半年，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占世界市场份额的37.2%、67.5%和48.2%，继续保持国际领先。全年来看，船舶行业形势不容乐观，预计全年用钢需求量较去年有一定幅度下滑。
四、钢材价格：上半年钢材价格先抑后扬，下半年价格向好支撑较为充足。
上半年中国乃至全球经济活动曾一度被按下“暂停键”，钢铁下游市场停摆，钢材需求不振，价格持续下行。据统计，3月份开始，随着中国疫情得到有效控制，各行各业陆续复工复产，钢材需求逐步释放，钢厂去库存化开始，但成交量滞后，钢材价格持续走低，库存压力转向社会库存，并将五大品种周度社会库存推高至历史高点2601万吨，随后钢材市场开始全面复苏。4月份开始，消费端复苏明显，钢厂和社会库存同步大幅下降，钢材价格波动调整达到年内最低点，建筑钢材价格恢复性上涨，引领中国钢材平均价格在4月底领先全球止跌反弹。截至5月底，钢材价格已恢复到2月底水平，但与去年同期相比仍有较大幅度下降。
进入6月份，受南方雨季影响，建筑钢材需求减少，螺纹钢和高线价格连续一个月下跌，截至7月3日，两个品种钢材价格跌幅均超过100元/吨，但其他钢材品种价格均保持上涨态势，一定程度上弥补了建筑钢材价格受雨季影响的下行，总体上钢材价格下跌幅度不是很大。7月初钢厂库存下降，社会库存提升，但与3月份不同，当前钢材价格小幅上涨，再次释放了市场复苏的信号。
总的来看，上半年中国钢材价格先抑后扬，短期内钢材价格下降主要源于南方雨季、淡季影响，未来随着南方雨季结束，建筑钢材价格将止跌反弹，从而带动钢材价格总体回升。此外，近期铁矿石价格依旧坚挺，废钢价格稳中微升，都将对钢材价格形成有力支撑。钢材价格有望在7月份迎来新一轮小幅上涨，下半年钢材价格下行空间有限，钢材综合价格指数有望达到去年二季度水平。
五、钢材进出口：上半年钢材出口继续下降，但进口大幅增加。
据海关总署数据，今年1-6月份，累计出口钢材2870.4万吨，同比下降16.5%，降幅较1-5月份继续扩大2.5个百分点；今年1-6月份，累计进口钢材734.3万吨，同比增加26.1%，增幅较1-5月份扩大14.1个百分点。今年1-6月份，累计净出口钢材2136.1万吨，折合粗钢净出口约2225万吨，同比减少752万吨。其中6月份，我国钢材出口环比继续下降15.9%，同比大幅下降30.3%，降幅继续扩大；进口持续增加，环比大幅增长46.7%，同比增长99.8%，创下近年月度进口新高。
今年1-6月份，我国钢材出口大幅下降、进口持续增加的主要原因：一是海外疫情至6月底仍未完全得到有效控制，多国采取了相关措施遏制疫情蔓延，导致许多行业无法正常进行生产和消费，下游用钢需求大幅萎缩；二是今年以来，东南亚国家粗钢产能持续释放，随着国内钢材需求持续回升，东南亚地区低价钢材加速回流国内，国内钢材进口持续增加。
出口方面，随着海外疫情蔓延逐步受控，未来将有越来越多的国家迫于经济压力开始加速复工复产，欧洲、美国、英国、意大利等国家和地区都相继发布了相关措施，支持复工复产。鉴于6月份反映的是前两个月订单，未来钢材出口仍将下降一段时间，全球经济活动逐步恢复后，预计三季度我国钢材出口或将企稳回升，但受国际形势变化影响，钢材出口仍具有很多不确定性。
进口方面，除中国外，全球钢铁产能过剩依然严重，海外疫情仍在持续，各国用钢需求持续下降，导致各地钢材供大于求。而中国4月份开始疫情逐步向好，下游用钢需求持续恢复，国内钢材价格逐步回升，全球各国钢铁生产商争相加大对中国钢材的出口。鉴于6月份反映的是前两个月订单情况，因此未来一段时间钢材进口仍将维持高位。
习近平总书记强调，要把满足国内需求作为发展的出发点和落脚点，加快构建完整的内需体系，逐步形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，下半年中国经济持续向好有支撑。中国二季度经济数据由负转正，成为自新冠肺炎疫情暴发以来首个实现增长的主要经济体，也必将带动其他国家经济复苏。
随着“六稳”“六保”、稳健货币、积极财政等一系列政策措施的加快落地，以及总理报告提出的“两新一重”的逐步落实，国民经济活动将进一步回暖，新老基建共同发力将带动固定资产投资继续大幅回升，制造业投资也有望随着经济复苏触底反弹，汽车、家电等主要下游用钢行业将延续回暖态势，下半年钢材市场全面复苏是大概率事件，钢材消费需求也将达到去年同期水平，建筑钢材仍将是带动钢材需求增长的主要动力，全年粗钢产量或将突破10亿吨。（世界金属导报）